Kassaflödesanalys
En kassaflödesanalys visar de faktiska in- och utbetalningarna i ett bolag under en period och förklarar var pengarna kommit ifrån och vart de tagit vägen. Till skillnad från resultaträkningen, som bygger på periodiseringar och bedömningar, är kassaflödet svårt att skönmåla – det är därför ofta det mått som investerare, banker och köpare litar mest på.
De tre delarna i en kassaflödesanalys
En kassaflödesanalys delas upp i tre kategorier som tillsammans förklarar förändringen i likvida medel:
- Löpande verksamhet: Kassaflödet från den dagliga driften – det viktigaste måttet på om kärnaffären genererar pengar.
- Investeringsverksamhet: Ut- och inbetalningar för investeringar i exempelvis maskiner, fastigheter eller förvärv.
- Finansieringsverksamhet: Förändringar i lån, nyemissioner och utdelningar.
- Fritt kassaflöde: Det som blir kvar efter nödvändiga investeringar – pengar som kan användas till amortering, utdelning eller tillväxt.
Vanliga utmaningar kopplade till kassaflöde
- Vinst men ingen kassa: Ett bolag kan visa god vinst men ändå få likviditetsproblem om kapital binds i fordringar och lager – se driftskapitalstyring.
- Bristande framförhållning: Utan löpande likviditetsplanering upptäcks kassaproblem för sent.
- Säsongs- och engångseffekter: Tillfälliga svängningar tolkas felaktigt som trender.
- Svag uppföljning: Många bolag analyserar resultatet noga men följer sällan upp kassaflödet med samma disciplin.
Så kan en interim CFO stärka kassaflödet
Att förbättra kassaflödet är en kärnkompetens i CFO- och controllerrollerna – Interim Searchs största rollkategori.
- Snabb diagnos: I midlertidig finansdirektør identifierar var kapitalet läcker och var det binds upp i onödan.
- Konkreta åtgärder: Hen stramar upp fakturering, kreditpolicyer och betalningsvillkor för att frigöra kassa snabbt.
- Robust likviditetsstyrning: I midlertidig kontrollør bygger rullande kassaflödesprognoser som ger ledningen framförhållning.
- Resultat från dag ett: Med Interim Searchs prosess får dere den rette kompetansen på plass innen 48 timer.
Vanliga frågor om kassaflödesanalys
Vad är skillnaden mellan resultat och kassaflöde?
Resultatet visar bolagets lönsamhet enligt bokföringsmässiga principer och påverkas av periodiseringar, avskrivningar och bedömningar. Kassaflödet visar de faktiska pengarna som flödat in och ut. Ett bolag kan vara lönsamt men ändå sakna likviditet – och därför är kassaflödet ofta det mer pålitliga måttet.
Vad menas med fritt kassaflöde?
Fritt kassaflöde är det kassaflöde som återstår från den löpande verksamheten efter att nödvändiga investeringar är gjorda. Det är de pengar bolaget fritt kan disponera till exempelvis amorteringar, utdelningar eller förvärv, och är ett centralt mått vid värdering.
Hur ofta bör man göra en kassaflödesanalys?
Den lagstadgade analysen görs årligen i årsredovisningen, men för aktiv styrning bör ledningen följa kassaflödet löpande – ofta månadsvis eller till och med veckovis i pressade lägen – via rullande prognoser.
Trenger dere hjelp? Kontakt oss på for en uforpliktende samtale om hvordan vi kan støtte dere.